Cromwell European Real Estate Investment Trust (CEREIT) ha concluso con successo il processo di quotazione sulla Borsa di Singapore (SGX).
CEREIT è il primo investment trust del settore real estate (REIT) denominato in Euro e il primo REIT con un portafoglio paneuropeo diversificato a essere quotato sul Singapore Stock Exchange.
Il processo di IPO è stato preceduto da una serie di complesse transazioni real estate in Europa, conclusesi simultaneamente all'IPO, che hanno permesso la creazione del portafoglio paneuropeo. CEREIT investe in un portafoglio diversificato di proprietà ad uso ufficio, industriale, logistico e retail, situate in sei diversi Paesi in Europa. Il portafoglio dell'IPO di CEREIT comprende 74 proprietà in Danimarca, Germania, Francia, Italia e Olanda, per un valore complessivo di 1,354 miliardi di Euro.
Il portafoglio immobiliare italiano rappresenta circa il 30% del totale per un valore complessivo di oltre 400 milioni di Euro. È costituito da 14 proprietà, acquisite da fondi gestiti da primarie società di gestione del risparmio operanti sul mercato italiano.
Joint issue managers dell'IPO sono stati Goldman Sachs (Singapore) Pte. e UBS AG, Singapore Branch. I joint bookrunners sono stati DBS Bank Ltd., Goldman Sachs (Singapore) Pte., UBS AG, Singapore Branch, Daiwa Capital Markets Singapore Limited and CLSA Singapore Pte. Ltd.
Sono state emesse un totale di circa 1,574 miliardi di azioni al prezzo unitario di 0,55 Euro. Di queste, sono negoziate circa 428,5 milioni di azioni. Cromwell conserverà una quota pari a 563,6 milioni di azioni e l'investitore Cornerstone una quota di 581,8 milioni di azioni (senza opzione greenshoe).
Clifford Chance ha assistito Cromwell Property Group (sponsor di CEREIT) - società globale di real estate basata a Brisbane (Australia), con un team multinazionale e cross-practice, coordinato dalla Germania con il partner Cornelia Thaler, in relazione alle transazioni immobiliari che hanno previsto sia acquisizioni di asset sia di quote.
Il team italiano di Clifford Chance è stato guidato dal partner Claudio Cerabolini e dal senior associate Jacopo Garonna, che hanno seguito tutti gli aspetti di M&A e Real Estate, insieme all'associate Angela Benincasa. Gli ambiti legati al finanziamento sono stati seguiti dal partner Giuseppe De Palma con il counsel Francesca Cuzzocrea, gli associate Luca Chieffo e Thea Romeo e il trainee Alberto Maero, mentre sui profili regolamentari hanno agito il partner Lucio Bonavitacola con il senior associate Alberto Claretta Assandri.
Del team facevano parte anche i partner partners Joachim Hasselbach (Corporate, Francoforte), Jaap Koster (Corporate, Amsterdam), Quirine Eenhorst (Investment Funds, Amsterdam), François Bonteil e Alexandre Couturier (entrambi Real Estate, Paris), Joëlle Hauser (Investment Funds), Christian Kremer and Katia Gauzès (Corporate, all Luxembourg), Daniel Kopania (Real Estate, Warsaw) con Owen Lysak (Finance), Alis Pay (Real Estate) e Adrian Levy (Corporate/M&A, all London).
Linklaters ha prestato la propria assistenza al finanziatore con un team composto dal partner Davide Mencacci, dalla managing associate Lilia Lani e dai trainee Sara Giugiario e Filippo Nola.
L'operazione è stata conclusa con l'assistenza dello studio Milano Notai.
Involved fees earner: Davide Mencacci - Linklaters; Lilia Lani - Linklaters; Sara Giugiario - Linklaters; Filippo Nola - Linklaters; Claudio Cerabolini - Clifford Chance; Jacopo Garonna - Clifford Chance; Christian Kremer - Clifford Chance; Angela Benincasa - Clifford Chance; Cornelia Thaler - Clifford Chance; Jaap Koster - Clifford Chance; François Bonteil - Clifford Chance; Alexandre Couturier - Clifford Chance; Daniel Kopania - Clifford Chance; Alis Pay - Clifford Chance; Giuseppe De Palma - Clifford Chance; Francesca Cuzzocrea - Clifford Chance; Luca Maria Chieffo - Clifford Chance; Thea Romeo - Clifford Chance; Alberto Maero - Clifford Chance; Lucio Bonavitacola - Clifford Chance; Alberto Claretta Assandri - Clifford Chance; Owen Lysak - Clifford Chance; Joachim Hasselbach - Clifford Chance; Katia Gauzès - Clifford Chance; Adrian Levy - Clifford Chance; Quirine Eenhorst - Clifford Chance; Joëlle Hauser - Clifford Chance;
Law Firms: Linklaters; Clifford Chance;
Clients: Goldman Sachs International; UBS; Cromwell Property Group;
