Asset management: c’è l’accordo preliminare tra UniCredit e Santander

Questo matrimonio s’ha da fare. UniCredit e Santander (insieme alle società affiliate, Warburg Pincus e General Atlantic) hanno raggiunto l’accordo preliminare, non vincolante e in esclusiva, per integrare Pioneer Investments e Santander Asset Management. L’obiettivo: dare vita a una società leader a livello globale nell’asset management.

Come saranno spartite le quote

L’accordo preliminare prevede la costituzione di una holding company che si chiamerà Pioneer Investments e che avrà il controllo delle attività USA di Pioneer e delle attività integrate di Pioneer e SAM fuori dagli Stati Uniti. UniCredit e le società di Private Equity deterranno ciascuna il 50% della holding company che, a sua volta, deterrà il 100% delle attività di Pioneer negli USA e il 66,7% della società risultante dall’integrazione delle attività non US di Pioneer e SAM, mentre Santander controllerà direttamente il restante 33,3%. La realtà integrata continuerà ad operare come un’unica entità globale, guidata da un unico management team globale, focalizzata nella soddisfazione dei bisogni di investimento dei propri clienti in tutto il mondo. Ai fini dell’accordo, Pioneer ha una valutazione (Enterprise Value) pari a 2,75 miliardi di euro, mentre SAM ha una valutazione di 2,60 miliardi di euro (inclusa la propria partecipazione del 49,5% in AllFunds Bank). Inoltre si stima che l’operazione possa avere un impatto positivo sul capitale di UniCredit di circa 25 punti base.

I manager

Juan Alcaraz, attuale CEO di Santander Asset Management, sarà il Global Chief Executive Officer della nuova società; Giordano Lombardo, attuale CEO e Group Chief Investment Officer (CIO) di Pioneer Investments, sarà il nuovo Global CIO. La società risultante dall’integrazione, con circa 400 miliardi di euro di masse gestite, sarà una delle principali società di gestione in Europa e avrà una forte connotazione globale con capabilities e relazioni commerciali in tutto il mondo.

Unire piattaforma distributiva ed esperienza

Pioneer e SAM metteranno in comune piattaforme, competenze negli investimenti e relazioni commerciali fortemente complementari che consentiranno alla nuova entità di disporre di un’offerta ancora più completa di prodotti e servizi per i propri clienti. Inoltre si caratterizzerà per un’imponente piattaforma distributiva globale, con una presenza in oltre 30 paesi, un’esposizione sia in aree ad elevata crescita che in regioni mature, come l’America Latina, il Nord America, l’Asia e con una posizione di leadership in Europa. In aggiunta alle relazioni commerciali di Pioneer e SAM consolidate con la clientela istituzionale e wholesale, gli accordi distributivi di lungo termine con UniCredit e Santander consentiranno di disporre di una importante rete di vendita nei canali retail in Europa e in America Latina.

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